MoneyMinds

104

подписчика

4

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

MoneyMinds
MoneyMinds

26 ноября 2024

Всем привет! Давно ничего не писал, было не очень хорошее настроение для постов в связи с качелями в Сегеже. Постараюсь кратко рассказать, что я покупал/продавал в последние полтора месяца. Как вы помните, я советовал покупать замещайки газпрома, это было (и остается) отличной идеей. Но в середине октября я заметил, что Сегежа $SGZH торговалась необоснованно дорого по 1,55 где-то! Как же так подумал я, объявили допку, а она зараза такая сделала от лоев +50%. Продал я все замещайки и встал в шорт по ближайшему фьючу, даже вышел в небольшое плечо, которое в моменте было х2 от депозита. Ну и история с Сегежей спустя 6.5 недель ожидания справедливо закончилась выдачей денег. Получилось примерно +20% к депозиту. В конце прошлой недели, я подумал, почему бы не начать набирать акции в пропорции 30% акций/70% ликвидность. И в случае падения увеличивать долю в акциях. Начал отбирать компании с низкой долговой нагрузкой и высокими процентными доходами. Ну и не забыл про экспортеров. В общем получился такой портфель: 1) У меня еще с начала года лежит X5 $FIVE@GS о ней мало, что хочется рассказывать, отличные отчеты все гуд, на открытии торгов продавать не собираюсь. 2) Газпромнефть $SIBN. Акция очень просела с начала года, высокая долговая нагрузка (немного не подходит под критерии, да). Идея в хороших дивах для материнской компании, нефть будто бы не собирается уходить ниже $70, а рубль только падает. В общем неплохая компания под валютную переоценку/снижение ставки в далеком будущем. Взял совсем немного. 3)Интер РАО $IRAO. Долг снизился в первом полугодии, финансовые доходы кратно выросли. Отличная компания на такое смутное время, даже при падении за нее не страшно. 4)Юнипро $UPRO. Бенефициар какого-то перемирия, гигантская кубышка. Пока мир все не наступит будет генерировать прибыль от высокой ставки. После перемирия все выплатит в виде дивидендов и улетит ракетой (хотелось бы верить в такое развитие событий, а не в налог размером с кубышку). 5) МосБиржа $MOEX. Вчера вышли неплохие данные в отчете, да, комиссионные снизились из-за снижения оборотов. Однако высокая процентная ставка дает зарабатывать на депозитах. 6) ТКС $T. Из банковского сектора выбрал ТКС, что-то слишком сильно уж пролили. Отчет хороший, в целом у компании все отлично. 7) СургутПреф $SNGSP. Также я не прошел мимо знаменитой долларовой кубышки, для диверсификации все отлично. 8) Яндекс $YDEX. Шикарная компания, все в ней нравится. Как устроен бизнес, как взаимодействуют разные виды бизнеса внутри компании. Будет падать — буду набирать еще. Топ 2 позиция.
9
10
MoneyMinds
MoneyMinds

19 ноября 2024

$SGZH Забавно, главный пампер рил профиль скрыл))))
Card image 1
3
4
MoneyMinds
MoneyMinds

30 октября 2024

$SGZH $SZZ4 Давно в общем то не писал ничего. Сижу в Сегеже терплю, больно, но ждем допку. Отчет вышел ужасный для Сегежи. В МСФО будет вообще отрицельный собственный капитал. В отчете за пол года процентные расходы в рсбу были 9 млрд, а МСФО 11 млрд. Сейчас же в РСБУ процентные расходы 15 млрд., что же будет в МСФО? Сколько останется собственного капитала. Ну думаю или допка или отчет(что будет раньше) скоро все расставит на свои места. Сидим ждем.
Card image 1
10
11
MoneyMinds
MoneyMinds

2 октября 2024

Размышления о двух своих идеях: афк-система $AFKS и замещайки $RU000A105RH2. По поводу системы я вышел из позы по своим причинам, но писал, что можно продолжать сидеть. Сейчас я бы наверное или половинил или закрывал бы полностью, зависит от риска, который вы готовы принять. Мой базовый сценарий - это ослабление рубля до 100-105 на горизонте год, высокая ставка ЦБ, нефть на уровне $65-75. При таком сценарии замещайки считаю оптимальным вариантом, думаю они выиграют у индекса. При походе индекса на 2500 и ниже буду брать Лукойл $LKOH , Яндекс $YDEX и Сургут $SNGSP . Пока не знаю в какой пропорции ближе к делу будет виднее. Но почему-то кажется, что риск в шортах не равен возможному вознаграждению сейчас, поэтому лучше посидим в облигациях. Ну и возможно спекулятивно возьму РГБИ или сами офз с плечом, когда придет время, но нужен хотя бы минимальный сигнал от ЦБ о позитиве, как было перед предыдущим решением. На данный момент ничего интереснее того, что написал выше, не вижу.
Card image 1
2
3
MoneyMinds
MoneyMinds

28 сентября 2024

Вернемся ли мы на 2500 или может быть даже ниже? Оценим шансы индекса IMOEX снова сходить на 2500. Для этого попробуем оценить шансы отдельных негативных событий, которые могут случиться в акциях. Начну сразу с двух наиболее вероятных негативных событиях: резервы Сбербанка $SBER и отмену отмены НДПИ Газпрома $GAZP . Предупреждаю сразу, я не оцениваю эти риски, как чрезвычайно высокие, но они есть. 1) Отмена НДПИ у Газпрома. Для чего вообще было вкидывать такую новость в СМИ до самой отмены, если она действительно будет? Уже многие сто раз обмусолили эту тему, читал варианты с тем, что отменят, но все деньги направят в капекс, или что не отменят, ибо государству нужны деньги. У меня в голове сразу вопрос, если снизят налоговую нагрузку Газпрома, то почему не снизят у металлургов? 2) Не думаю, что направление части чистой прибыли на покрытие резервов потопит Сбер, но в моменте напугать инвесторов может. Сберу придется жертвовать часть прибыли на резервы, чтобы выплатить дивы за 2024 год. Это факт. Вопрос: сколько это в деньгах? Ну, думаю, скоро узнаем. Также на рынок будет в очередной раз будет давить решение по ключевой ставке в октябре и самое главное обновленный среднесрочный прогноз! Какая ставка будет в 2025 году? Какой таргет по инфляции поставит ЦБ и так далее. Мое мнение, что в такой ситуации все же логичнее покупать, чем продавать. Как минимум избежишь ошибок из-за давления шортовой позиции. В лонге минуса гораздо легче пересиживать. Сам поставил колокольчики на Лукойл $LKOH , Газпром нефть $SIBN , Сургут $SNGSP и Яндекс $YDEX . Будут ниже прикуплю. А ну и еще слежу за дальними ОФЗ или в целом за RGBI. Нужно будет снова ловить дно на отскок, а оно точно будет. Не говорю покупать с плечами прямо сейчас, но попробовать можно будет. Индикатором к покупке для меня выступает 26238 $SU26238RMFS4 , а не индекс RGBI, а она пока даже не близко на дне.
Card image 1
Card image 2
4
5
MoneyMinds
MoneyMinds

25 сентября 2024

Начинаем разбор компании Positive Technologies $POSI с того чем вообще занимается компания. Компания разрабатывает продукты и сервисы для кибербезопаности. Звучит инетересно. Рассмотрим отчетность группы. Первое полугодие 2024 года: Первое, что бросается в глаза это увеличение маркетинговых и коммерческих расходов в два раза. Расходы на маркетинговые и коммерческие расходы выросли в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Это можно объяснить необходимостью, чтобы бизнес продолжал расти такими же темпами. Двоякое мнение. Также хочется сказать, что компания убыточная, имеет отрицательную EBITDA. Высокая ключевая ставка не сказать, что сильно влияет на компанию, процентные расходы занимают не большую часть в структуре расходов. Компания будет проводить доп эмиссию в размере не более чем 15% при каждом удвоении капитализации. В этом году компания проведет допку на 7.9%. Возможно это и оправданный шаг, компания сейчас пытается повысить узнаваемость, отсюда и такие гигансткие затраты на маркетинг. Вопрос в том, хватит ли ресурсов, чтобы получить эту самую узнаваемость и расти минимум на 30% в год. Мое мнение неоднозначное, но по такой цене покупать точно не имеет смысла. Хотя, возможно, потенциал есть.
Card image 1
Card image 2
2
3
MoneyMinds
MoneyMinds

24 сентября 2024

Необходимо разделить портфель по уровня риска, то есть исходя из макроситуации необходимо разделить портфель на акции/облигации/фонды. Также разделить портфели по уровням риска. ИИС в Тинькофф: акции на среднесрок\облигации. Финам: рискованные идеи, например как шорт в Системе. Больше не должно быть такого, что игра идет на все плечи, отговорки, что депозит слишком маленький, нужно максимально рисковать - полный бред!!! Правила выбора акции для инвестиций: 1. Акция должна быть понятна мне, то есть я должен знать владельцев, знать проблемные места, моменты, когда миноритариев кинули и т.д. 2. Расписать несколько сценариев развития, к примеру как делает ЦБ, пессимистичный, базовый и позитивный сценарии. Все это с аргуметами! 3. Раз в неделю/две пересматривать идеи, записывать новости связанные с компанией, макро фон. 4. В идеале необходимо разобраться с портфельными инвестициями. Не слушать советы, что это все ерунда, это ничего не работает. Правила выбора акций для рисковых идей примерно такие же, только большую роль играет новостной фон прямо сейчас. Разбор сделки каждый вечер. И самое главное - это приемлимая сумма. Да, у меня больше не будет иксов, но и не будет тряски из-за акций. Не будет лудоманского состояния, как у зомби: "Нужно отыграть деньги, покупаю\продаю пофиг что, главное отыграть". Здесь как в покере, если деньги ушли, то все, их больше не существует, не нужно думать: "А вот если бы я сделал так, а не так, то я бы не потерял, а заработал". ЕСЛИ ТЫ ВЫШЕЛ ИЗ СДЕЛКИ, ТО ЗНАЧИТ ВЫШЕЛ, ОТЫГРАТЬСЯ БОЛЬШЕ НЕЛЬЗЯ. Буду честным в своем микроблоге, он больше о развитии, а не о успешном успехе. Вчера на новости Газпрома $GAZP об отмене НДПИ я как полный идиот сначала лонганул, потом шортанул и потерял процентов 8 на этом. С такими сделками нужно заканчивать, если я хочу не потерять все деньги, а хочу научиться инвестировать и не совершать лудоманские глупости. Спасибо за внимание. Добавлю, что идея в системе $AFKS живее всех живых, но пока никакого риска, запрещаю самому себе этим заниматься.
5
6
MoneyMinds
MoneyMinds

21 сентября 2024

Возвращаюсь к идее шорту АФК Системы $AFKS $AKZ4 . Буду набирать через фьючи, лесенкой вверх. Осенью должны объявить о допке в Сегеже $SGZH и большую часть придется покупать Евтушенко. Отчет за первое полугодие отражал финансовое состояние компании при ставке 16%. Нужно ждать годовой отчет, потому что квартальный снова будет презентация на коленке с ростом OIBDA. Система выпустила флоатеров на 65 миллиардов. В отчете за 2023 год указывала, что повышение ключевой ставки на 1% повышает процентные расходы на 4 млрд. рублей и это без учета выпуска новых флоатеров. А если раньше она брала под Руониа+1.9%. То новые выпуски получается размещать под Руониа+2.4% и КС+2.2%. В квартальном отчете в любом случае покажут увеличение долга + хорошее увеличение процентных расходов на корп центре. Ну и нужны будут минимум 15-25 млрд. на выкуп допки в Сегеже. Где их взять в такое трудное время? Кредиты, кредиты, кредиты. Шорт считаю супер идеей, но могу ошибиться с таймингом и система на росте рынка и какой-нибудь девальвации сделает +10-20%. Поэтому взял без плечей, чтобы если что усредниться.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
14
15
MoneyMinds
MoneyMinds

13 сентября 2024

Мой прогноз по ставке ЦБ не оправдался, ну я и не делал ставки в этот раз (хотя хотелось). Рука так и тянулась, чтобы зашортить Систему $AFKS на 16.2 или Мечел $MTLR на 107, но решил, что лучше не заниматься гемблингом, так как не был уверен на 100% в повышении. Вариант с 19% в сентябре и жесткой риторикой я рассматривал, но больше нравился вариант с 18% в сентябре и оочень жесткой риторикой с намеком на 20% в октябре. В общем ладно, будем работать с тем, что есть. Для замещаек это, конечно, негатив, но у самурая нет цели, только путь. Замещайки на пол года/год должны сыграть. Через час будем слушать, что нам расскажет тетя Эля.
Card image 1
2
3
MoneyMinds
MoneyMinds

12 сентября 2024

В последнее время очень часто менял свою позицию по поводу акций\облигаций и тд. Но сейчас формирую портфель с прицелом до следующего года минимум. Решил, что лучше защититься от девальвации, чем пытаться шортить отдельные истории. В общем план такой: 1) Купил долларовые замещайки Газпрома $RU000A105RH2 с погашением в 2037 году. Купонная доходность около 8% в долларах. Риск вижу только в ручном курсе ЦБ, но пока у руля Эля особо не переживаю. 2) Все также заперт в пятерочке $FIVE@GS , но это меня не пугает. Даже после разблокировки продавать не собираюсь. 3) После комментариев и в целом задумался еще начать набирать префы сургутнефтегаза $SNGSP . Процентов 20-25 от портфеля, если акции будут падать дальше выделю. 4) ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 . Возможно буду набирать спекулятивно при очередном достижении дна, главное условие, чтобы риторика ЦБ не наводила на мысли о 22-ой ставке. Но пока в портфеле нет. 5) Так как я простой работяга и работаю на обычной работе, у меня есть зп. В этом году в первые пополнил ИИС на 400 тысяч, для получения максимального налогового вычета, поэтому пополнять счет в Тинькоф в этом году больше не буду. Буду кидать 70-75% от зп на ВТБ и покупать без комиссии Ликвидность $LQDT ну и в случае чего добирать просевшие позиции или, если появятся новые идеи, тратить кэш на них. Портфель сейчас выглядит вот так, также на ВТБ в ликвидности 90 тысяч и завел счет в финаме и закинул туда 30 тысяч, до следующего года акции\облигации\фьючерсы буду покупать там из-за более низкой комиссии чем в Тинькоф. Также новым клиентам легко получить халявные 3 тысячи, лишними не будут. Близок к своему первому миллиону, думаю до конца года точно добью.
Card image 1
1
2
MoneyMinds
MoneyMinds

11 сентября 2024

$LKOH $SNGSP $TATN $SBER Неделю назад Банк России опубликовал документ: "Основные направления единой государственной денежной политики на 2025-2027". В нем они выделяют базовй сценарий и три альтернативный. Давайте остановимся на каждом по отдельности: 1) Базовый сценарий: В базовом сценарии мировая экономика продолжает развиваться в рамках текущих трендов и в отсутствие новых шоков. Инфляция будет снижаться, но постепенно. Нефть в 2024 году ожидается по $85, а в 2025-2027 будет снижаться до $70-75. Инфляция придет к цели в 4% уже в 2025. Ключевая ставка в 2025: 14-16%, а в 2026: 10-11%. Рано говорить, что мы уже отклонились от этого сценария, но послушать, что будет говорить ЦБ в эту пятницу интересно. 2) Дезинфляционный сценарий: В дезинфляционном сценарии предполагается, что по мере освоения инвестций и роста произвоительности происходит более существенное расширение предложения. В результате инфляционное давление сокращается, что позволяет раньше перейти к снижению ключевой ставки. В этом сценарии средний уровень ключевой ставки составит 12,0 – 14,0% годовых в 2025 году и 9,0 – 10,0% годовых в 2026 году. Цена нефти остается на уровне базового сценария. 3) Проинфляционный сценарий: Сценарий включает несколько ключевых предпосылок: 1) Положительные факторы спроса, которые наблюдались со второй половины 2023 года, будут носить более устойчивый характер и сохранятся в 2025 году. 2) В сценарии предполагается устойчиво более высокая доля расходов бюджета, приходящаяся на льготные программы кредитования. 3) Сценарий предполагает усиление протекционистской политики и ввод тарифов на импорт в целях стимулирования импортозамещения на фоне сохраняющихся санкционных ограничений. Сценарий довольно таки реалистичный, исключать его точно не стоит. Сам ЦБ отмечает, что этот сценарий более вероятен, чем дезинфляционный. Нефть заложена тоже, как в базовом сценарии. 4) Кризисный сценарий. На фоне рецессии в двух крупнейших экономиках (США и еврозоне), цены на нефть будут существенно ниже в сравнении с базовым сценарием на всем горизонте. Для российской экономики, помимо ухудшения условий торговли, это также означает вероятное усиление санкционного давления, из‑за чего дисконт на отечественные товары расширится. На фоне значительного падения сырьевых цен при действующих параметрах бюджетного правила это приведет к активному использованию ликвидной части ФНБ для нейтрализации шока, что создает риски исчерпания средств ФНБ в течение 2025 года. С учетом более низкого равновесия мировых цен на сырье, потребуется трансформация бюджетного правила с постепенным переходом к базовой цене нефти на уровне 40 долларов США за баррель к 2027 году. Сокращение базовых нефтегазовых доходов вследствие снижения цены отсечения в правиле будет способствовать бюджетной консолидации – снижению расходов бюджета в относительном выражении. В этом сценарии Банк России прогнозирует ключевую ставку в 2025 на уровне 20-22%, и нефть по 55 в 2025. Я не буду писать, что все пропало, реализуется рисковый сценарий. Но ситуация довольно непонятная. Если реализуется рисковый сценарий, и ЦБ действительно повысит ставку до 22% на весь 2025 год, то ставка поддержит рубль и девальвации может не случится. А на чем тогда будет расти наш рынок? Не знаю, что сейчас покупать, пока все также сижу в ликвидности. Была бы возможность купить трежеря - купил бы их.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
2
3
MoneyMinds
MoneyMinds

10 сентября 2024

$LKOH $TRNFP Сегодня разбирал в динамике нефтянной сектор. 1) Темпы роста выручки (г\г) у многих компаний остались на высоком уровне. Лидером роста выручки является Русснефть $RNFT (+60% г\г), но и Татнефть $TATN не отстает(+49%). 2) С прибылью дела обстоят гораздо хуже: худший показатель среди компаний у Башнефти(-30%) $BANE , а лидер роста Роснефть(+30%) $ROSN . 3) В целом по всему сектору рост выручки +26% г\г, рост прибыли практически нулевой (0,74%) Мое мнение двоякое. С одной стороны нужно как-то защищаться от вероятной девальвации, с другой же снижение инфляции на 0.01% это, конечно позитив, но кто сказал, что то же самое будет в сентябре. От пятницы жду сохранение ставки, но сам наблюдаю за ситуацией, сидя в ликвидности.
Card image 1
5
6
MoneyMinds
MoneyMinds

5 сентября 2024

$SU26238RMFS4 $RBZ4 На утреннем отскоке продал облигации. Очень испугался потерять весь профит. Были открыты лонг RGBI около 200 контрактов и ОФЗ 26238 на 370 тысяч. Думаю не будет ошибкой держать через ставку, но терять +10% профита к депозиту было бы морально тяжело. Особенно после ошибок, допущенных на прошлой неделе. Думаю, что можно краткосрочно пошортить Сегежу, но думаю, стоит это делать максимально осторожно.
1
MoneyMinds
MoneyMinds

4 сентября 2024

$SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 Давно ничего не писал, потому что попал в круговорот лудоманства на бирже, из которого тяжело выбраться. Накрутил миллионов 100 оборота и как это бывает: сначала хорошо заработал потом также быстро потерял. Рассказывать о сделках не буду, потому что к обдуманным действиям они никак не относятся. На данный момент взял себя в руки(надеюсь) и никакого безидейного глупого гемблинга трейдинга. Вижу на рынке две идеи: шорт после шортсквиза в мечеле, если он произойдет, конечно, и лонг дальних ОФЗ. Сейчас сижу без плечей, но на все деньги в ОФЗ. В планах взять плечи и сидеть в них неопределенный срок. Результат за август +1,23%. Как-то так.
7
8
MoneyMinds
MoneyMinds

26 августа 2024

$NVTK В общем, день начался с того, что новатэк на новостях, которые были в выходные вырос до 986 и я благополучно продал его. Моя средняя была 955. Наверное это удача, но такая низкая цена показалась мне неоправданной. +10% к депозиту. $MTLR $MTLRP Дальше шорт Мечела, но уже более осторожный. Но Мечел это помойка его можно и нужно шортить. Хочу дождаться 115 и снова взять в шорт.
3
4